金鹰红利价值混合A：2024年利润6877.42万元 净值增长率9.33%

　　AI基金金鹰红利价值混合A（210002）披露2024年年报，2024年基金利润6877.42万元，加权平均基金份额本期利润0.0793元。报告期内，基金净值增长率为9.33%，截至2024年末，基金规模为14.45亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至4月3日，单位净值为2.107元。基金经理是陈颖和张展华。

　　基金管理人在年报中表示，展望2025年，认为政策执行力度更强，因此判断宏观经济将稳健改善，不会出现较大风险，当前重点关注两会政策落地情况以及海外事件影响。认为随着经济刺激政策的发力，国内经济缓慢复苏趋势将更为明晰，叠加流动性充裕的背景下，市场风险偏好有望趋稳回升，指数慢牛的概率较大。同时我们也需要关注，在中美博弈的大背景下，国内财政发力的必要性加强，但总量政策进一步超预期的空间有限，预计市场大幅上涨的概率不大，但是以科技和新型消费为代表的成长板块结构性机会明显。

　　在科技及高端制造领域，我们认为随着人工智能行业的发展，尤其是国内大模型的成熟，在各行业的渗透率有望快速提升。在消费电子领域，AI PC、AI 手机以及各种可穿戴智能产品将层出不穷；同时在AI玩具、智能家居、传媒、社服等领域的创新也在继续。我们关注相关板块的发展前景，并将在相关受益板块精耕细作，努力自下而上寻找其中具有较强成长性或处于严重低估状态的公司。此外，我们也关注终端产品渗透率提升带来的相关 2b 应用的投资机会。

　　在消费领域，我们认为随着经济的复苏，国内也将逐步呈现温和通胀，消费板块也值得重点关注，尤其是以新型消费、悦己消费这一类是我们重点关注的领域。

　　截至4月3日，金鹰红利价值混合A近三个月复权单位净值增长率为9.25%，位于同类可比基金83/202；近半年复权单位净值增长率为14.47%，位于同类可比基金75/202；近一年复权单位净值增长率为23.40%，位于同类可比基金91/198；近三年复权单位净值增长率为65.70%，位于同类可比基金1/134。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.015，位于同类可比基金1/136。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为28.29%，同类可比基金排名134/136。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为24.63%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.03%，同类平均为84.66%。2020年三季度末基金达到78.11%的最高仓位，2019年一季度末最低，为39.94%。

　　截至2024年末，基金规模为14.45亿元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计9.08万户，合计持有7.22亿份。其中管理人员工持有33.41万份，占比0.05%，机构持有份额占比25.88%，个人投资者占比74.12%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约278.68%，持续2年低于同类均值。

　　截至2024年末，基金十大重仓股分别是国网信通、中国平安、虹软科技、北大荒、广发证券、立讯精密、同仁堂、天虹股份、南方传媒、新华保险。

　　核校：张蒲程